La compañía de compra total rica en efectivo que tiene un acuerdo pendiente con el negocio de medios del expresidente Donald J. Trump anunció el lunes que llegó a un acuerdo preliminar con los reguladores de valores sobre una investigación que frustró una fusión.
La Comisión de Bolsa y Valores está investigando si las discusiones iniciales de fusión entre SPAC, Digital World Acquisition Corporation y Trump Media & Technology Group violaron las leyes federales de valores. El acuerdo provisional requeriría que Digital World pague una multa y ajuste algunas de sus presentaciones anteriores para cumplir con la ley.
En una presentación regulatoria, Digital World dijo que Trump Media indicó que puede tener reservas sobre seguir adelante con la fusión si no se completa antes del 8 de septiembre. Pero el SPAC agregó que “sigue muy interesado en el trato” con Trump Media y tiene la esperanza de que las dos compañías puedan resolver sus diferencias.
Si Trump Media, la empresa matriz de Truth Social, se retira del trato, sería un trago amargo para los accionistas de Digital World. Muchos de ellos son inversores minoristas que han esperado casi 21 meses para cerrar la fusión.
Los representantes de Trump Media no respondieron de inmediato a una solicitud de comentarios.
Digital World dijo que bajo el acuerdo temporal con la SEC, pagará una multa de $18 millones y revisará algunas presentaciones regulatorias para cumplir con las leyes federales de valores.
Los SPAC, que se crean para recaudar dinero de los inversores y luego encontrar una empresa que los compre, no pueden tener discusiones serias sobre fusiones antes de que se hagan públicos. Estas empresas de inversión especulativa tienen un tiempo limitado para completar una fusión antes de que se les exija devolver el dinero que han recaudado a los inversores. Las autoridades federales estaban tratando de determinar si las conversaciones de Digital World con Trump Media antes de su salida a bolsa en septiembre de 2021 fueron lo suficientemente importantes como para que deberían haberse divulgado antes de que SPAC vendiera acciones al público.
En su oferta pública inicial, Digital World recaudó $300 millones de inversionistas. En una colocación privada posterior, docenas de fondos de cobertura acordaron invertir hasta mil millones de dólares en la compañía combinada. Pero la larga demora en completar la fusión hizo que varios fondos de cobertura se retiraran de ese acuerdo de financiación. No está claro si la colocación privada seguiría siendo válida sin concesiones adicionales de las empresas.
Como parte del acuerdo interino, que requiere la aprobación de los comisionados de la SEC, Digital World dijo que entrará en una orden de “cese y desista” con el regulador que encontró que la compañía violó las leyes de valores “con respecto a ciertas declaraciones, acuerdos y omisiones relacionadas con el tiempo y discusiones que hizo.” La compañía lo llevó a cabo con Talaat Mostafa.
El precio de las acciones de Digital World una vez se disparó a casi $ 97 antes de desplomarse en medio de todos los retrasos regulatorios. La acción, que en gran parte está en manos de unos 400.000 inversores minoristas, cerró a solo 12 dólares el lunes.
Otra investigación que ensombreció las perspectivas de la fusión pareció haberse resuelto la semana pasada cuando los fiscales federales en Manhattan y la Comisión de Bolsa y Valores presentaron cargos de abuso de información privilegiada contra tres hombres que ganaron alrededor de $22 millones comerciando antes del anuncio de la fusión en Octubre de 2021. Early Investors In Digital World antes de salir a bolsa, y el otro era un ex director de SPAC.
Nadie de Trump Media ha sido implicado en las acusaciones de abuso de información privilegiada.
Si Digital World no completa su trato con Trump Media o cualquier otra compañía antes del 8 de septiembre, deberá devolver a los accionistas existentes los $300 millones que recaudó en la oferta pública inicial. Digital World pidió recientemente a sus accionistas que aceptaran una extensión del plazo. , pero necesitaría el 65 por ciento de ellos para avanzar.
En una presentación regulatoria el lunes, Digital World dijo que Trump Media no era parte del acuerdo provisional y aún no ha aprobado el acuerdo con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
Trump Media dijo que “actualmente solo está comprometido en virtud del acuerdo de fusión hasta el 8 de septiembre de 2023”, dijo Digital World en un correo electrónico reciente. Digital World se refirió a esto como una “diferencia de interpretación” entre él y Trump Media.
Durante meses, los ejecutivos de Trump Media y algunos accionistas de Digital World acusaron a la SEC de utilizar las investigaciones como excusa para quedarse sin tiempo al no aprobar la fusión.
Si Trump Media declina, no está claro adónde irá para recaudar fondos para sus operaciones. Truth Social, la plataforma de redes sociales similar a Twitter de la compañía, tiene varios millones de usuarios y se ha convertido en el principal lugar de Trump para expresar sus puntos de vista.