Un componente clave del alivio familiar de la era de la pandemia está llegando a su fin: un acuerdo de reducción de deuda alcanzado por la Casa Blanca y los republicanos del Congreso requiere levantar una pausa en los pagos de préstamos estudiantiles a más tardar el 30 de agosto.
Para entonces, después de más de tres años de implementación, la indulgencia de la deuda estudiantil ascenderá a alrededor de $185 mil millones que de otro modo se pagarían, calcula Goldman Sachs. Los efectos en la vida de los prestatarios fueron profundos. Más matizado es cómo la pausa afectó a la economía en general.
Investigaciones emergentes encontraron que además de liberar efectivo, la pausa de pago coincidió con una mejora significativa en los puntajes de crédito de los prestatarios, muy probablemente debido a los pagos en efectivo de otros programas de ayuda por la pandemia y la eliminación de la morosidad de los préstamos estudiantiles de los informes de crédito. Esto permite que las personas se endeuden más para comprar automóviles, casas y necesidades diarias con tarjetas de crédito, lo que genera temores de que los estudiantes que están endeudados ahora se vean afectados por otra factura mensual justo cuando sus presupuestos lleguen al límite.
“Revertirá rápidamente todo el progreso que se ha logrado durante la pausa de pago, especialmente para aquellos que han adquirido nuevas deudas en hipotecas o préstamos para automóviles, ya que han tenido el margen financiero porque no han pagado sus préstamos estudiantiles”.
La suspensión de los pagos, que bajo la Ley CARES en marzo de 2020 cubría a todos los prestatarios con préstamos de propiedad federal, es independiente de la propuesta de la administración Biden de perdonar hasta $20,000 en deuda estudiantil. Se espera que la Corte Suprema se pronuncie sobre la impugnación de ese plan, que está sujeto a ciertos límites de ingresos, a finales de mes.
El waqf comenzó como una forma de aliviar el estrés financiero de las familias cuando el desempleo iba en aumento. En diversos grados, la paciencia se ha extendido a la vivienda, los automóviles y la deuda del consumidor, y algunos prestamistas privados se involucraron voluntariamente.
Para mayo de 2021, según un artículo de investigación de la Institución Brookings, 72 millones de prestatarios habían pospuesto $86,400 millones en pagos de préstamos, principalmente hipotecas. El tiempo de inactividad, cuyos usuarios generalmente experimentaron mayores dificultades financieras que otros, redujo en gran medida los incumplimientos y los incumplimientos del tipo que causaron estragos durante la recesión hace una década.
Pero aunque los prestatarios en su mayoría comenzaron a pagar otras deudas nuevamente, la brecha de la deuda estudiantil, que entró en vigencia automáticamente para todos los que tenían un préstamo de propiedad federal, persistió para aproximadamente 42.3 millones de personas y detuvo la acumulación de intereses. La administración Biden ha emitido nueve extensiones mientras considera opciones de condonación permanentes, incluso cuando expiran programas de ayuda como el seguro de desempleo ampliado, el crédito fiscal mejorado por hijos y la asistencia alimentaria adicional.
Decenas de millones de prestatarios que, según la Reserva Federal, pagaron un promedio de $ 200 a $ 299 por mes en 2019, pronto se verán afectados por una factura que a menudo es uno de los artículos más importantes en sus presupuestos familiares.
Jessica Musselwhite obtuvo $65,000 en préstamos para financiar su maestría en Artes y Gestión de Organizaciones sin Fines de Lucro, que terminó en 2006. Cuando encontró un trabajo relacionado con su campo, pagaba $26,500 al año. Los pagos mensuales del préstamo estudiantil de $650 le quitaron la mitad de su salario ganado.
Me inscribí en un programa de pago basado en los ingresos que facilitó los pagos. Pero a medida que crecía el interés, luché por avanzar en el principio. Cuando comenzó la pandemia, incluso con un trabajo estable en la Universidad de Chicago, debía más de lo que tenía cuando se graduó, junto con la deuda de la tarjeta de crédito que acumuló para comprar comestibles y otros artículos esenciales.
La falta de estos pagos permitió un nuevo conjunto de opciones. Ayudó a la Sra. Musselwhite y su pareja a comprar una pequeña casa en el lado sur y trabajó para hacer mejoras, como mejorar el aire acondicionado. Pero esto la llevó a sus propios gastos, e incluso a más deudas.
“Lo que pasa con tener muchos préstamos estudiantiles, trabajar en un trabajo mínimamente pagado y luego ser una persona adulta también, es que quieres las cosas que tienen tus vecinos y colegas”, dijo la Sra. Musselwhite, de 45 años. “Lo sé. financieramente esa no siempre fue la mejor decisión”.
Ahora se avecina el final del período de pago. La Sra. Musselwhite no sabe cuáles serán sus pagos mensuales, pero está pensando en dónde podría necesitar recortar, y los pagos del préstamo estudiantil de su pareja también comenzarán a llegar.
Dadas las crecientes cargas de la deuda estudiantil y el estancamiento de los ingresos en las últimas décadas, la experiencia de la Sra. Musselwhite de ver cómo su saldo se disparaba en lugar de hundirse se ha convertido en un lugar común: el 52.1 por ciento de los prestatarios estaban en esa posición en 2020, según un análisis realizado por la Sra. Beamer, una mayor investigadora en educación y coautores Con ella en el Instituto de la Familia Jain, esto se debe en gran parte a la acumulación de intereses, mientras que los deudores solo pueden pagar pagos mínimos, o incluso menos.
La proporción de prestatarios con saldos era mayor que cuando empezaron a crecer sostenidamente hasta la pandemia y era mucho mayor en las zonas censales donde los negros son mayoría. Luego comenzó a reducirse, ya que aquellos que continuaron pagando los préstamos pudieron progresar mientras las tasas de interés se mantuvieron en cero.
Algunas otras consecuencias de esta pausa prolongada se están volviendo evidentes.
Ha ayudado desproporcionadamente a familias con niños, según economistas de la Reserva Federal. Una mayor proporción de familias negras con niños eran elegibles que las familias blancas e hispanas, a pesar de que sus pagos mensuales antes de la pandemia eran más bajos. (Esto refleja los ingresos más bajos de las familias negras, no los saldos de los préstamos, que eran más altos; el 53 por ciento de las familias negras no hacían pagos antes de la pandemia).
¿Qué hicieron los prestatarios con el espacio extra en sus presupuestos? Economistas de la Universidad de Chicago descubrieron que, en lugar de pagar otra deuda, los elegibles para una pausa aumentaron su apalancamiento en un promedio del 3 por ciento, o $1200, en comparación con los prestatarios que no calificaron. El ingreso adicional se puede amplificar en un gasto mayor al hacer pagos mínimos en líneas de crédito, que muchos han encontrado atractivo, especialmente al comienzo de la pandemia cuando las tasas de interés eran bajas.
En otras palabras, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor descubrió que la mitad de todos los prestatarios cuyos pagos de préstamos estudiantiles vencen tienen otras deudas que son al menos un 10 por ciento más altas que antes de la pandemia.
El efecto podría ser más problemático para los prestatarios que ya estaban en mora con sus préstamos estudiantiles antes de la pandemia. Estos residentes tenían un 12,3 por ciento más de deuda de tarjetas de crédito y un 4,6 por ciento más de deuda de préstamos para automóviles que los prestatarios en mora que no calificaron para la pausa, según un artículo de profesores de finanzas de Yale y Georgia Tech.
El periódico descubrió que en los últimos meses estos prestatarios habían comenzado a incumplir sus préstamos a tasas más altas, lo que generó preocupación de que reanudar los pagos de los préstamos estudiantiles podría empujar a más de ellos al incumplimiento.
dijo David Flores, director de servicios al cliente de GreenPath Financial Wellness, un servicio de asesoría sin fines de lucro. “Y muchas veces, las tarjetas de crédito son las que no se pagan”.
Por ahora, el Sr. Flores insta a los clientes a inscribirse en planes de pago basados en los ingresos si pueden. La administración Biden ha propuesto reglas que harían que tales planes sean más generosos.
Además, la propuesta de condonación de la deuda de la administración, si es respaldada por la Corte Suprema, reduciría a la mitad lo que podría ascender a 0,2 puntos porcentuales de crecimiento en el gasto personal en 2023, según investigadores de Goldman Sachs.
Ya sea que la condonación de la deuda gane en los tribunales o no, volver a pagar el préstamo puede ser difícil. Muchos proveedores de préstamos para estudiantes han rescindido sus contratos con el Departamento de Educación y han transferido sus carteras a otros, y el departamento tiene pocos fondos para procesar los préstamos para estudiantes.
Algunos expertos piensan que la pausa extendida no fue necesariamente algo bueno, especialmente cuando le estaba costando al gobierno federal alrededor de $ 5 mil millones al mes según algunas estimaciones.
“Creo que tiene sentido hacer eso. La verdadera pregunta es, ¿en qué momento tuvo que volver a ejecutarse?”, dijo Adam Looney, profesor de la Universidad de Utah que testificó ante el Congreso sobre la política de préstamos estudiantiles en marzo.
Idealmente, dijo el Dr. Looney, la administración debería haber tomado una decisión sobre las reformas y puesto fin a la moratoria de pago antes de manera coordinada.
De todos modos, poner fin a la pausa restringirá el gasto de millones de familias. Para Dan y Beth McConnell de Houston, a quienes les quedan $143,000 para pagar los préstamos para la educación universitaria de sus dos hijas, las implicaciones son claras.
La pausa en sus pagos mensuales fue especialmente útil cuando McConnell, de 61 años, fue despedido de su trabajo de geología marina a fines de 2021. Realiza algunos trabajos de consultoría, pero duda que reemplace sus ingresos anteriores. Eso podría significar renunciar al seguro de atención a largo plazo o buscar en las cuentas de jubilación, cuando los pagos mensuales de $1,700 comiencen en el otoño.
“Este es el ladrillo a través de la ventana que rompe los planes de jubilación”, dijo McConnell.